إن شعبية أشباه الموصلات آخذة في الانفجار، ويجري بحث مديري الصناديق ويحكمون على أن الطفرة سوف تستمر في الارتفاع

أصبحت قطاعات الرقائق وأشباه الموصلات مرة أخرى معجنات حلوة في السوق. عند إغلاق السوق في 23 يونيو، ارتفع مؤشر شنوان الثانوي لأشباه الموصلات بأكثر من 5.16% في يوم واحد. وبعد ارتفاعه بنسبة 7.98% في يوم واحد يوم 17 يونيو، تم سحب أسهم تشانغيانغ مرة أخرى. وتعتقد مؤسسات الأسهم العامة والخاصة عموماً أن الطفرة المرحلية في أشباه الموصلات قد تستمر، وهناك مجال واسع للتنمية الطويلة الأجل.

وقد ارتفع قطاع أشباه الموصلات في الآونة الأخيرة

بإلقاء نظرة فاحصة، في مؤشر شنوان الثانوي لأشباه الموصلات، ارتفع السهمان المكونان لـ Ashi Chuang وGuokewei بنسبة 20٪ في نفس اليوم. ومن بين الأسهم المكونة للمؤشر البالغ عددها 47 سهمًا، ارتفع 16 سهمًا بأكثر من 5% في يوم واحد.

اعتبارًا من إغلاق يوم 23 يونيو، من بين 104 مؤشرات ثانوية لشنوان، ارتفعت أشباه الموصلات بنسبة 17.04% هذا الشهر، لتحتل المرتبة الثانية بعد السيارات، لتحتل المرتبة الثانية.

وفي الوقت نفسه، ارتفعت أيضًا القيمة الصافية لصناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بأشباه الموصلات والتي تحمل أسمائها "الرقائق" و"أشباه الموصلات". وفي الوقت نفسه، ارتفعت أيضًا القيمة الصافية للعديد من منتجات الصناديق النشطة في صناعة أشباه الموصلات بشكل ملحوظ.

ومن منظور آفاق تطوير صناعات الرقائق وأشباه الموصلات، أشارت مؤسسات الأسهم العامة بشكل عام إلى أنها متفائلة بشأن آفاق التنمية على المدى الطويل. وقال شي بو، صندوق جنوب الصين، إنه لا يزال متفائلاً بشأن عملية توطين صناعة أشباه الموصلات. وبتحفيز من "النقص الأساسي" العالمي وعوامل أخرى، أصبح توطين سلسلة صناعة أشباه الموصلات أمرا حتميا. سواء كان الأمر يتعلق بمواد معدات أشباه الموصلات التقليدية، أو تطوير أشباه الموصلات من الجيل الثالث وتقنيات المعالجة الجديدة، فإنه يظهر تصميم الصين على مواصلة التطوير في مجال أشباه الموصلات.

ووفقا لبان يونج تشانغ من صندوق نورد، فإن الابتكار والازدهار في صناعة التكنولوجيا يتردد صداهما، كما أن زخم النمو على المدى المتوسط ​​والطويل قوي. على سبيل المثال، الطلب قصير المدى في مجال أشباه الموصلات قوي والعرض قليل. إن منطق اختلال التوازن على المدى القصير بين العرض والطلب ينسجم مع المنطق على المدى المتوسط ​​والطويل، وهو ما قد يدفع ازدهار قطاع أشباه الموصلات إلى مواصلة الارتفاع.

ومن المتوقع أن يستمر ازدهار الصناعة في الارتفاع

من منظور العرض والطلب المرحلي، قال العديد من المستثمرين الذين تمت مقابلتهم إن الازدهار التصاعدي المستمر في صناعة أشباه الموصلات سيكون حدثًا محتملًا للغاية. وقال يو قوه ليانغ، مدير صندوق Great Wall Jiujia Innovation Growth Fund، إن أساسيات قطاع أشباه الموصلات تحسنت في السنوات الأخيرة، خاصة في العامين الماضيين، وكان نمو أداء الشركات ذات الصلة مرتفعًا نسبيًا بشكل عام. بدأ نفاد مخزون مجال الرقائق في الربع الرابع من العام الماضي، وتحسن ازدهار الصناعة بشكل أكبر. يمكن ملاحظة أن أداء العديد من الشركات المدرجة ذات الصلة بأشباه الموصلات يستمر في النمو بسرعة، وخاصة بعض شركات أشباه موصلات الطاقة، بسبب قيادة كهربة السيارات والذكاء، فإن أداء التقرير الفصلي لهذا العام رائع، ويتجاوز توقعات السوق.

أشار كونغ شيويبينغ، العضو المنتدب ومدير الصندوق لقسم الاستثمار في صندوق Jinxin، مؤخرًا إلى أنه ينبغي أن يكون حدثًا محتملًا للغاية بالنسبة لصناعة أشباه الموصلات لتحقيق معدل نمو في الأداء يزيد عن 20٪ في عام 2021؛ من تصميم الدوائر المتكاملة إلى تصنيع الرقائق إلى التعبئة والتغليف والاختبار، ارتفع الحجم والسعر على مستوى العالم. وهي ظاهرة جنسية شائعة؛ ومن المتوقع أن تظل الطاقة الإنتاجية العالمية لأشباه الموصلات ضيقة حتى عام 2022.

وقال صندوق Ping An Xue Jiying إنه من منظور الرخاء على المدى القصير، أدى "انتعاش الطلب + تخزين المخزون + عدم كفاية العرض" إلى ضيق العرض والطلب العالمي على أشباه الموصلات في النصف الأول من عام 2021. ظاهرة "النقص الأساسي" أمر خطير. الأسباب الرئيسية هي كما يلي: من جانب الطلب فيما يتعلق بالطلب النهائي، فإن الطلب النهائي على السيارات والصناعات يتعافى بسرعة. وجلبت الابتكارات الهيكلية مثل الجيل الخامس ومركبات الطاقة الجديدة نموًا جديدًا. بالإضافة إلى ذلك، يؤثر الوباء على الطلب على الهواتف المحمولة وصناعة السيارات، وتستوعب الرقائق الأولية عمومًا المخزون وانتعاش الطلب. وبعد أن كان العرض محدودًا، زادت شركات المحطات الطرفية من مشترياتها من الرقائق، كما زادت شركات الرقائق من الطلب على الرقائق. وفي النصف الأول من هذا العام، اشتد التناقض قصير المدى بين العرض والطلب. من منظور العرض، فإن المعروض من العمليات الناضجة محدود، والإمداد العالمي الإجمالي لأشباه الموصلات صغير نسبيًا. وكانت ذروة الجولة الأخيرة من التوسع في النصف الأول من 2017-2018. بعد ذلك، وتحت تأثير الاضطرابات الخارجية، كان هناك توسع أقل واستثمار أقل في المعدات في عام 2019. في عام 2020، سيزداد الاستثمار في المعدات (+30٪ على أساس سنوي)، لكن الطاقة الإنتاجية الفعلية منخفضة (متأثرة الوباء). ويتوقع Xue Jiying أن يستمر ازدهار صناعة أشباه الموصلات حتى النصف الأول من العام المقبل على الأقل. وفي ظل هذه الظروف، ستزداد فرص الاستثمار في هذا القطاع. بالنسبة للصناعة نفسها، لديها اتجاه صناعة جيد. في ظل الطفرة العالية، من المفيد استكشاف المزيد من فرص الأسهم الفردية. .

وقال يانغ رويوين، مدير صندوق إنفيسكو جريت وول: أولاً، هذه دورة ازدهار غير مسبوقة لأشباه الموصلات، وهو ما ينعكس في الزيادة الواضحة في الحجم والسعر، والتي ستستمر أكثر من عامين؛ ثانيًا، ستتلقى شركات تصميم الرقائق التي تدعم القدرات دعمًا غير مسبوق. سيبدأ إصلاح جانب العرض لشركات تصميم الرقائق؛ ثالثا، سيواجه المصنعون الصينيون المعنيون فرصا تاريخية، والتعاون العالمي هو المفتاح للحد من التأثير الاقتصادي السلبي؛ رابعًا، النقص في رقائق السيارات هو الأقدم، والاحتمال هو أيضًا الأقدم. المناطق المجزأة التي تحل صعوبات العرض والطلب، ولكنها ستجلب المزيد من "النقص الأساسي" في مجالات أخرى.

يعتقد تحليل الاستثمار في Shenzhen Yihu أنه من منظور القرص الأخير، فإن أسهم التكنولوجيا تخرج تدريجياً من القاع، كما أن صناعة أشباه الموصلات أصبحت أكثر سخونة. تعد صناعة أشباه الموصلات واحدة من القطاعات الأكثر تأثراً بالتكوين العالمي للسلسلة الصناعية. في ظل الوضع الوبائي، تستمر انقطاعات السلسلة والإمدادات العالمية، ولم يتم تخفيف معضلة "النقص الأساسي" بشكل فعال. في سياق اختلال التوازن بين العرض والطلب على أشباه الموصلات، من المتوقع أن تحافظ شركات سلسلة توريد أشباه الموصلات على ازدهار عالٍ، مع التركيز على الجيل الثالث من أشباه الموصلات، بما في ذلك فرص الاستثمار ذات الصلة في قطاعات أجهزة MCU وDriver IC وRF.